廣發基金

　　投資有門道，理財沒煩惱。大家好，我是帆帆，歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。

　　今天是8月18日，也是廣發基金投顧上線一周年的日子。在這里，帆帆首先要感謝這一年來大家對廣發基金投顧的支持和陪伴。

　　我們都說，基金投顧是未來財富管理的星辰大海，但就目前而言，公募基金投顧對很多人來說還是個比較新的東西，對它的投資策略和顧問服務也不甚了解。

　　今天，帆帆就借此機會，跟大家聊一聊廣發基金投顧上線這一周年的點滴故事，以及我們的投顧又是如何在投資過程中陪伴大家的。

“投”之有道

　　不知道小伙伴們是否留意到，截至今年6月底，市場上公募基金的數量已經破萬只了?！斑x基難”之前就已經是業內多年的“老大難”問題，隨著近年來基金數量的迅速提升，普通投資者選基是越來越頭疼了——在此背景下，投顧業務應運而生，希望為大家解決產品選擇難、資產配置難等問題。

　　那么投顧組合策略都有哪些？

　　投顧又是如何幫我們實現資產配置的呢？

　　先回答第一個問題。以廣發基金投顧為例，投顧組合根據投資者的需求劃分了四大場景，包含“現金管理”“理財升級”“長期穩健”和“追求高收益”，并在每類場景中提供對應的策略方案?；衽笥褌兛梢愿鶕约旱男枨?，選擇適合自己的組合，合理規劃好自己的財富。

　　除了常規的、根據投資目標制定的策略，廣發基金投顧團隊還開發了許多個性化的組合。

　　例如，針對想投資偏股類資產又怕風險過大的客戶，我們推出了帶有定投功能的組合，根據市場機會動態調整基金和金額，幫助客戶“低位多投、高位少投”，以追求更好的持有體驗。

　　另外，針對子女教育，我們也推出了幫家長打理教育金的策略組合，適合在未來十幾年內有教育金需求的家庭，爭取既做到穩健增值，又可以滿足家庭教育開支的需要。

　　除了從策略層面滿足投資者多樣化的需求外，面對高低起伏的市場環境，我們的投顧團隊也緊密跟蹤市場動態，盡量做出合理的投資決策。

　　舉個例子，今年上半年，市場經歷了一波大幅的調整。這輪調整有兩個特征：一是跌的幅度較大，以偏股基金指數為例，從2021年底的高點回撤接近30%；二是跌的速度很快，僅用時4個月就創造了這一跌幅。

　　而投顧團隊通過復盤歷史，發現這樣的大跌往往也可能孕育著大的機會。因此，投顧組合一方面通過股債資產配置，分散風險，盡量控制回撤；另一方面，也緊密關注市場變化，去尋找深跌后的機會，例如其中的定投組合，便遵循“低位多投”的策略，在4月底、5月初的時候把握住相對低點，加倍投入，讓投資者能趁機攤薄成本。

　　支撐以上這些操作的，是完善的投研體系和框架。我們的投資框架，從資產配置到選擇具體基金，會經過這三個環節：SAA戰略配置、TAA戰術配置、基金綜合評價。

　　圖：廣發基金投顧服務投研框架

　　? 環節一：SAA戰略配置

　　指的是針對長期投資目標制定資產配置計劃。八大菜系中每個菜系都有自己基礎的味道，比如川菜的基調就是“辣”，粵菜的基調就是“鮮”。在投顧組合中，SAA就是用來確定這個“基調”。

　　? 環節二：TAA戰術調整

　　川菜雖然以辣為主，但如果你吃不了辣，廚師可以酌情少加一點辣椒。TAA這個環節，做的就是這個“微調”的工作。投研團隊會基于宏觀、基本面、估值、情緒、技術面等因素，對組合配置進行小比例的調整。

　　? 環節三：基金研究綜合評價

　　在最后具體基金的選擇上，投顧團隊構建了廣發自研的GFund基金綜合評價體系，對全市場基金進行定性、定量的分析。定量分析是為了了解基金的歷史獲利水平，看看過去誰的賺錢能力更強；定性分析則用來評估產品未來的獲利能力。兩者相結合，綜合來評價基金是否能入選投顧組合。

“顧”你所想

　　投顧投顧，除了“投”，重點還有“顧”。致力為持有人提供有溫度的服務，也是投顧服務的一大特色。

　　投顧組合非常重視與客戶的交流與互動，不知道小伙伴們是否注意到，我們投顧團隊常常會在不同平臺上分享當前的投資觀點和理念，一方面是為了幫助更多人了解基金投顧這一理財方式，另一方面也是希望能夠解決投資者平時的一些困惑。

　　除此之外，參加了投顧的持有人，平時也會定期收到投顧周報、月報，組合調倉前會有詳細的調倉解讀，每周還有深度的干貨文章等等。

　　通過這些解讀和交流，我們希望及時主動地和大家分享對市場的看法和投資建議，陪伴大家走過春夏秋冬，走過高峰低谷，希望在我們的陪伴下，大家能有更好的投資體驗。

　　好了，本期的節目就到這里。如果覺得我們的內容還不錯，歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是帆帆，我們下期再會。

　　投顧服務風險提示：廣發基金本著勤勉盡責、誠實守信、%的投資者利益優先的原則開展基金投顧業務，但并不保證各投顧組合一定盈利，也不保證最低收益。投資者參與基金投顧業務，存在本金虧損的風險?；鹜顿Y組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。廣發基金受理投資者投顧服務申請，不代表發起的一系列具體交易一定成功，存在全部失敗或者部分失敗的概率，由此產生的不利后果或損失由投資者承擔。參與投顧服務的相關風險和后果由投資者承擔，投資者授權本公司進行基金交易時，產生的相關費用由投資者承擔?；鹜额櫂I務項下各投資組合策略的業績僅代表過往業績，不預示未來的業績表現，為其他投資者創造的收益也不構成業務表現的保證。投資前請認真閱讀投顧協議、策略說明書等法律文件，充分了解投顧業務詳情及風險特征，選擇適合自身的組合策略，投資須謹慎?；鹜顿Y顧問業務尚處于試點階段，存在因試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

　　風險提示：《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司（以下簡稱“廣發基金”）員工撰寫，內容引用信息來自公開資料，我們力求但不保證信息的準確性與完整性，請讀者僅作參考，自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點，不代表廣發基金立場，亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成（或聲稱造成）的任何直接或間接損失，我們不承擔任何責任，基金投資有風險，入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。